Permintaan Pelarut Elektrolit Pulih Didorong oleh Pasar Penyimpanan Energi, Tingkat Operasi Produk Karbonat Kuartal Kedua Naik Menjadi 65%

Seiring dengan terus meningkatnya produksi baterai penyimpanan energi, pasar pelarut elektrolit telah mengalami pemulihan yang signifikan memasuki kuartal kedua. Menurut data pemantauan industri, pada pertengahan April, tingkat operasi keseluruhan pelarut karbonat yang diwakili oleh dimetil karbonat (DMC), etilen karbonat (EC), dan etil metil karbonat (EMC) telah pulih menjadi sekitar 65%, peningkatan sekitar 8-10 poin persentase dari titik terendah pada kuartal pertama. Sentimen industri menunjukkan pemulihan bertahap yang didorong oleh permintaan penyimpanan energi yang kuat.

I. Sisi Permintaan: Penyimpanan Energi Menjadi Mesin Pertumbuhan Utama

Ciri paling menonjol dari pemulihan pasar pelarut kali ini adalah peningkatan kontribusi yang signifikan dari pasar penyimpanan energi.

Menurut data industri, produksi perusahaan baterai melonjak sekitar 22% dari bulan ke bulan pada Maret 2026, dengan sel baterai penyimpanan energi menyumbang lebih dari 40% dari total produksi. Penjualan baterai penyimpanan energi dari Januari hingga Februari meningkat sebesar 108,9% dari tahun ke tahun, menjadi sumber tambahan utama permintaan elektrolit. Memasuki kuartal kedua, rencana produksi perusahaan baterai penyimpanan energi terkemuka umumnya menunjukkan peningkatan berurutan sebesar 15%-20%, yang secara langsung mendorong permintaan elektrolit dan pelarut di hulu.

Sementara itu, pasar baterai daya juga menunjukkan pemulihan yang moderat. Tingkat penetrasi ritel kendaraan penumpang energi baru di Tiongkok naik menjadi 44,9% pada Februari 2026. Keinginan konsumen akan jangkauan jauh dan kinerja pengisian daya cepat memaksa perusahaan baterai daya untuk terus meningkatkan sistem sel, mempercepat permintaan yang sangat besar untuk pelarut elektrolit berkualitas tinggi.

Laporan riset institusional memperkirakan bahwa permintaan baterai lithium global akan mencapai 3.065 GWh pada tahun 2026, meningkat 33,7% dibandingkan tahun sebelumnya. Di antara permintaan tersebut, pertumbuhan non-linear sistem penyimpanan energi menjadi kutub pertumbuhan kuat lainnya dalam industri ini. Dengan latar belakang transformasi struktur energi global, ditambah dengan kebijakan-kebijakan yang menguntungkan seperti implementasi mekanisme penetapan harga kapasitas, kesediaan untuk memasang sistem penyimpanan energi telah mendapatkan stimulasi yang belum pernah terjadi sebelumnya.

II. Sisi Pasokan: Tingkat Operasional Mencapai Titik Terbawah dan Rebound, Pengetatan Kapasitas yang Efektif

Sejak memasuki tahun 2026, industri pelarut karbonat mengalami periode penyesuaian pada kuartal pertama. Karena faktor musiman seperti liburan Festival Musim Semi dan fluktuasi permintaan hilir, tingkat operasi keseluruhan industri turun di bawah 55% pada bulan Januari-Februari.

Sejak pertengahan Maret, dengan pulihnya produksi baterai hilir dan munculnya permintaan pengisian kembali stok, tingkat operasi perusahaan-perusahaan yang mampu bertahan terus meningkat dari minggu ke minggu. Hingga saat ini, tingkat operasi keseluruhan industri telah pulih hingga sekitar 65%. Perlu dicatat bahwa setelah dua tahun perang harga dan konsolidasi kapasitas, kapasitas yang tidak efisien secara bertahap keluar dari pasar, dan segmen yang mampu bertahan menunjukkan kondisi "surplus nominal, kekurangan efektif," dengan perusahaan-perusahaan terkemuka umumnya beroperasi pada kapasitas 75%-85%.

Jika dilihat dari jenis produk tertentu, kinerja berbagai pelarut berbeda-beda:

III. Sisi Harga: Stabilisasi dan Pemulihan

Didorong oleh pemulihan permintaan secara bertahap, harga pelarut karbonat menunjukkan tanda-tanda mencapai titik terendah dan stabil.

DMC Kelas Industri: Harga referensi pasar Tiongkok Timur adalah RMB 3.800-4.000/ton
EMC Kelas Baterai: Tetap dalam kisaran RMB 6.800-7.200/ton
Kelas Baterai EC: Harga yang dikutip sebesar RMB 5.200-5.500/ton

Perlu dicatat bahwa dengan terus meningkatnya pesanan penyimpanan energi hilir, terdapat kemauan yang kuat di antara perusahaan-perusahaan yang mampu membayar untuk menaikkan harga. Harga DMC kelas industri baru-baru ini mengalami kenaikan kecil sebesar RMB 50-100/ton. Secara keseluruhan, pasar saat ini berada dalam tahap penyesuaian harga bertahap.

IV. Pandangan ke Depan: Optimis dengan Hati-hati

Menjelang kuartal kedua dan paruh kedua tahun ini, beberapa lembaga memiliki pandangan yang hati-hati namun optimistis terhadap pasar yang stabil.

Dari sisi positif: Dengan terus meningkatnya permintaan dari pasar penyimpanan energi dan pasar baterai daya yang memasuki musim puncak tradisional, ditambah dengan berkurangnya tekanan persediaan di industri pelarut, pasar diperkirakan akan mempertahankan tren pemanasan. Diperkirakan bahwa tingkat operasi pelarut karbonat akan meningkat lebih lanjut hingga sekitar 70% pada kuartal kedua.

Dari sisi risiko: Kelebihan kapasitas di industri pelarut domestik tetap menjadi kendala jangka panjang. Perhatian harus diberikan pada laju pelepasan kapasitas baru pada tahun 2026. Selain itu, fluktuasi harga bahan baku propilen oksida juga dapat memengaruhi profitabilitas perusahaan pelarut.

Singkatnya, penyimpanan energi telah menjadi pendorong baru bagi pertumbuhan pasar pelarut elektrolit. Dalam jangka menengah hingga panjang, industri pelarut diharapkan mencapai keseimbangan antara penawaran dan permintaan serta peningkatan profitabilitas, didorong oleh perluasan pasar penyimpanan energi yang berkelanjutan dan konsolidasi industri yang sedang berlangsung.